疫情之下，醫藥產業冰火兩重天 產業觀察 | 2020.03.20
疫情當前，中國的醫藥行業受到了前所未有的關注，醫藥行業在需求激增下有望逆勢崛起而被普遍所期待。然而一季度的醫藥產業走的是分化之路，NCP醫藥產業鏈“逆勢飛揚”，生物醫藥企業復工復產分化嚴重，部分產業鏈受疫情沖擊歷經“停擺—啟動—回補”。
1 生物醫藥NCP產業鏈“逆勢飛揚”
隨著疫情的發展，在NCP相關的專利中，與醫藥行業相關的專利占據較大比例，包括治療用藥、預防用藥、檢測和診斷試劑盒、醫療器械、防護產品和醫用消毒六大領域。治療用藥以化學藥物抑制病毒的技術或產品為主，預防用藥主要聚焦于新冠病毒疫苗的研發為主，檢測和診斷試劑盒共計有109家單位（企業）申請相關專利。與疫情相關的醫療器械和防護產品也都成為疫情催生的主要專利申請領域。
疫情之下，生物醫藥產業備受關注，抗疫防護用品、醫療器械、藥品和疫苗等領域的研發、生產和儲備時刻未停。NCP醫藥產業鏈成為一季度“逆勢飛揚”的抗疫先鋒。
NCP產業鏈上游：藥品成為抗疫硬核武器，探尋有效治療和預防的新思路。不管是針對治療的老藥新用，還是圍繞治療必須的常規藥品，均在疫情管控下加緊研發、生產，逆勢增產來滿足需求。
NCP產業鏈中游：診斷檢測和監護支持成為抗疫先鋒，構筑抵御疫情的嚴密防線。核酸檢測不僅在疫情高發期被作為確診金標準，也為企業安全復工復產提供科學依據，診斷檢測試劑成為疫情防治的急需物資。
NCP產業鏈下游：檢驗檢測成為抗疫后方陣地，檢測能力的匹配和提高不可或缺。由疫情催化下的非接觸式醫療服務（在線醫療）也得到極大的推廣和使用。
2 生物醫藥產業分化——企業復工復產分化嚴重
疫情下的生物醫藥領域，一季度產業復工復產分化嚴重：NCP醫藥產業領域需求激增下的復產增產“逆勢飛揚”，部分業務與NCP相關的企業受疫情拉動，復產業務多轉為抗疫相關產品，而非NCP相關的醫藥領域受疫情影響，需求暫緩，并未完全復工復產
■ NCP產業鏈：需求激增加快復產增產
制藥/制劑：絕大多數制藥企業已于2月中下旬復工或分批復工。部分生產企業，以及含有與疫情相關的抗病毒、抗生素、中成藥等生產條線的企業，產品一直面臨供不應求的局面，復工復產節奏加快。
體外診斷IVD：新冠、流感等呼吸道病原體檢測和血液檢測產品需求激增。為與新冠區分，癥狀類似的流感等呼吸道疾病的病原體檢測，臨床輔助診斷相關的血球、CRP、PCT等檢測產品也出現短期需求激增。截至目前共批準新冠病毒核酸檢測試劑廠家10家，抗體檢測試劑4家。隨著疫情的全球蔓延，16家IVD企業新冠檢測試劑盒通過CE認證，需求激增下的增產或將持續全年。
監護檢測設備：受疫情持續發酵影響，醫院對疫情相關的CT、MRI、DR、監護儀、呼吸機、麻醉機、彩超、除顫儀、燈床塔、血氧檢測儀、額溫槍等醫療設備需求明顯增加。此外全國“小湯山”和方艙醫院的建設拉動設備需求增加，復產增產貫穿整個一季度。
醫用耗材：醫用口罩、醫用防護服等疫情防護耗材幾近脫銷，相關醫療器械公司均緊密生產以滿足供應，或新建相關生產線支持疫情。同時其他的醫用衛生耗材、注射穿刺類、醫用消毒和醫技耗材類等相關企業均在激增的需求下復產增產。
第三方醫學診斷：ICL支持各地戰疫，彌補現有醫療體系檢驗能力不足。全國各省市陸續發文允許和支持符合條件的第三方檢測機構開展核酸檢測，助力提升病毒感染確診效率，為疫情防控提供保障。武漢華大基因和火眼實驗室，每天可完成10萬人份的試劑盒生產和檢測，已經陸續向超過30個國家和地區發出。
■ 部分業務與NCP相關的產業鏈：疫情推動“導向性”復產
CRO/CDMO：預計各企業在當地政府指導下較2019年同期平均有半個月的延遲復工。受試者入組停滯、隨訪延后、患者脫落、難以定期訪視、數據缺失、方案偏離等種種風險橫亙在行業面前，院內執行的臨床試驗進度預計均有所影響，最終疫情的沖擊甚至會影響部分新藥上市的時間。同時部分企業的復產已導向支持疫情相關的訂單業務，隨著疫情持續至二季度以及全球的擴散蔓延，企業復產及業務“導向”均會受到一定程度的影響。
醫療器械：疫情發展過程中，各家醫療器械公司積極參與疫情防治工作，部分企業已于2月分批復工復產，向疫區前線輸送相關醫療物資。疫情相關的醫學影像類、康復設備類及家用醫療器械企業復工率已超90%，疫情對醫療設備的需求加大了復產增產力度，與疫情非相關的心血管、骨科、眼科等企業受到疫情沖擊較大，需求一季度的降低導致復工復產程度較低。
■ 非NCP產業鏈：疫情導致需求暫緩，復產非完全
高值耗材：手術類高值耗材受手術量短期降低，復產有所延遲。隨著新冠病毒肺炎患者確診收納和救治，多家醫院多科室手術量均有不同程度減少。2月北京非急癥、急診手術延緩暫停，上海手術僅恢復30%，冠脈支架、主動脈支架、骨科關節、脊柱、消化耗材等均受到一定影響，需求暫緩導致高值耗材類企業復產非完全。
生物技術/制藥：非疫情相關的制藥類企業面臨訂單需求驟減的困境，疫情導致的推遲復工對制藥行業普遍產生影響。除了腫瘤類病人伴隨有較強的治療需求外，輕/慢病病人就診需求減弱，同時受各地交通管制限制流動病人減少，因此生物技術/制藥類企業一季度復工復產進度相對較弱。
醫藥產業鏈受疫情沖擊“停擺—啟動—回補”
■ NCP醫藥產業鏈：疫情最為嚴重的2月份將成為NCP醫藥產業鏈上的企業復產增產最為密集的時期，受需求刺激，企業加快復工復產，迅速輸送物資。伴隨著疫情的全球擴散蔓延，企業將保持全年高產能來支持抗戰疫情。
■ 非NCP醫藥產業鏈：一季度受到疫情的嚴重沖擊，非NCP醫藥企業的復工復產之路較為嚴苛，部分企業2月處于停擺階段，3月份逐漸啟動復產，到下半年開始回補上半年減少的產能，全年產能將受到一定影響。
■ 醫藥全產業鏈：疫情相關的醫藥企業在全產業中占據一定比例，受到疫情沖擊，一季度醫藥產業總體產能將受到較大沖擊，隨著二季度的逐漸啟動復產，全年醫藥產業產能在后半年將回補一季度的損失，全年產能相較2019年會有一定程度下滑。
受疫情影響，2020年2月是疫情最嚴重、相關管控最嚴格的月份，因此預計一季度的醫藥制造業營收僅能達到去年50%的水平，二季度逐漸恢復至80%。下半年企業背負拉平全年業績目標的壓力，將會回補上半年缺失的營收。預計2020年醫藥制造業總體營收約下降10-20個百分點。
醫藥產業作為“戰疫利器”至關重要，一季度的分化之路盡管讓我們看到了逆勢飛揚的“戰疫產業鏈”，但同時更多的是沖擊和影響。隨著國內疫情的逐漸控制及海外疫情的快速擴散，中國醫藥企業復工復產步入正軌，其必將持續發力，助力全球快速戰勝疫情。
