新基建,5G扛旗引領 產業觀察 | 2020.03.18

5G新基建重點關注哪些環節和賽道?
2020伊始,經濟下行疊加疫情黑天鵝,以5G為代表的新基建被寄予厚望。5G產業鏈環節眾多,5G基礎網絡建設涉及基站、核心網等系統設備研發,網絡建設部署、運營維護、設計和優化等。新基建的發力點則主要是無線側和傳輸側的網絡設備投資。華夏幸福產業研究院根據市場需求、技術水平、投資熱度,給出包括基站天線、基站濾波、基站功放、基站PCB、小基站等無線側五星級賽道。傳輸側賽道則包括光模塊、光器件等五星級賽道。
5G新基建撬動多大經濟產出?
5G新基建的帶動作用,包括基站、天線等網絡建設帶來的增量空間,以及5G終端、交通、能源、醫療、城市等行業應用撬動的巨量市場。智能制造、智慧城市、智能電網、智慧能源將是超過4000億級的新動能。預計到2030年,我國5G商用直接帶動的經濟總產出達10.6萬億元,間接拉動的經濟總產出約24.8萬億元。
5G的投資時序及投資增量?
從5G各細分賽道的投資增量看,增量最快的包括小基站、光纖光纜、核心網設備、基站天線、濾波器、PCB等,超過萬億增量投資。其中小基站將有7倍以上的增量空間,濾波器有3倍以上的增長空間。從投資時鐘看,2020-2022年是傳輸部分建設集中的三年,無線部分建設周期五年,5G行業應用則長達十年,至2030年。